一年前的2019年1月14日是中國第三方支付歷史的一個節(jié)點，這一天是客戶備付金100%集中繳存的大限，也是從這一天開始支付機構備付金正式步入規(guī)范化管理的軌道。在央行收繳備付金之前，銀行可利用備付金來吸收大額存款，與此同時，支付機構也可以“躺賺”一筆不少的利息收入。備付金全額集中繳存后，斬斷了靠挪用備付金理財?shù)全@利的部分支付機構的利益鏈條，支付市場遇到了前所未有的強監(jiān)管。 距離支付機構備付金集中繳存大限整整一年后，支付機構迎來了重大利好，備付金的新時代到來。

備付金政策再調整

多位業(yè)內資深人士向「支付百科」透露，央行將對第三方支付機構備付金按0.35%的年利率支付給支付機構利息，實行按季結息，此外需要從中計提10%作為非銀行支付行業(yè)保障基金。每季度最后一個月的20日為結息日，21日為轉賬日。支付機構的全部客戶備付金作為清算保證金，央行會通過清算保障金專戶來進行統(tǒng)一核算，保障備付金利息的按時劃轉。據(jù)「支付百科」了解，這已不是央行第一次對備付金政策進行調整，每一次備付金政策的變化都牽動著支付機構的心。 早在2017年1月份，央行就要求支付機構將備付金交存至央行的專用存款賬戶，當時首次交存的比例為平均20%左右。 2017年12月，央行又對外宣布，從2018年2月至4月按每月10%逐月提高集中交存比例。不過到2018年4月，集中交存比例才調整到50%左右。2018年6月，發(fā)布《關于支付機構客戶備付金全部集中交存有關事宜的通知》，規(guī)定自2018年7月9日起，按月逐步提高支付機構客戶備付金集中交存比例，到2019年1月14日實現(xiàn)100%集中交存。

到了2018年11月底，央行下發(fā)《關于支付機構撤銷人民幣客戶備付金賬戶有關工作的通知》中明確要求，“支付機構能夠依托銀聯(lián)和網(wǎng)聯(lián)清算平臺實現(xiàn)收、付款等相關業(yè)務的，應于2019年1月14日前撤銷開立在備付金銀行的人民幣客戶備付金賬戶，規(guī)定可以保留的賬戶除外”。 支付機構享受的協(xié)議利息，本來就不是支付機構的自有資金增值所得，這些紅利最終將體現(xiàn)為凈利潤，存在諸多不合理之處。 從沒有備付金集中存管，到2019年1月全部執(zhí)行，央行僅用了兩年時間便終結了支付機構靠沉淀客戶備付金躺著掙利息的盈利模式。 備付金集中存管后，支付行業(yè)也經(jīng)歷了一段時間的陣痛期，支付機構徹底失去了薅羊毛的空間，許多支付機構不得不向科技服務方向轉型。

支付機構將獲43億利息

備付金是消費者打入第三方支付機構平臺，但還未進入商戶賬戶中的資金。這中間一般有數(shù)天的緩沖期，這些沉淀在平臺上的備付金體量十分龐大。 在此前直連的“三方模式”時代，支付機構都是拿巨額的“客戶備付金”逼銀行們就范，“備付金”成了支付機構們腰包上鼓鼓的錢袋子，它們在全國挑選通道與銀行平起平坐議價，“拉存款”對銀行的重要性不言而喻，在通道上給支付機構的費率都異?？犊?。 但由于支付行業(yè)發(fā)展之路也浮出很多的問題，如二清、無牌機構、持牌機構挪用客戶備付金現(xiàn)象、直連導致相關交易無法追溯，電信詐騙查處壁壘等當務之急需要解決。在此背景下，央行決定對支付機構備付金實行集中繳存。 2017年6月起，央行資產負債表“儲備貨幣”中多增了一項“非金融機構存款”，這一項即是支付機構交存人民銀行的客戶備付金存款。 備付金交存之后，支付場景成為第三方支付機構發(fā)展的重中之重，在這一方面，支付寶和財付通已通過不斷拓展生態(tài)版圖來增加支付入口，而中小支付機構由于自身實力等問題將面臨轉型難題。有第三方支付機構負責人對「支付百科」表示，現(xiàn)在中小機構不掙錢，主要是受到斷直連和備付金交管影響。所以在間連模式下，大家都覺得主營支付業(yè)務不掙錢了?，F(xiàn)在央行給第三方支付機構備付金0.35%的利息，而以前最低為0.7%。

另一方面，備付金政策新的調整，雖然增加的利息收入有限，但是無疑將減少中小支付機構的生存壓力，備付金的利息收入使其有了更多的資金用于自身發(fā)展，實現(xiàn)失去備付金息差這段時期的平穩(wěn)過渡。 可能受此政策的利好影響，拉卡拉股票出現(xiàn)大幅飆升，由1月7日開盤時的79.60元，漲到1月7日收盤時的82.36元。 央行最新數(shù)據(jù)顯示，截至2019年1月末，支付機構交存人民銀行的客戶備付金存款為1.39萬億元。 「支付百科」經(jīng)過推算，按照央行目前決定的0.35%的年利率及備付金存款規(guī)模，刨除計提的10%作為非銀行支付行業(yè)保障基金外，支付機構每年將可多獲得43.78億的利息收入。 市場對監(jiān)管此次“分紅”均表示歡迎，「支付百科」依照備付金規(guī)模推算，支付寶與財付通占據(jù)全部備付金的近9成，相當于央媽每年給兩巨頭包了三四十億的大紅包。而其他支付機構備付金相對較少，幾個億到幾十億的備付金規(guī)模約能獲得幾百萬至千萬的凈收入，可謂久旱逢甘霖。 雖然此次備付金政策調整對支付機構是一大利好，但是支付機構本不是吸收儲蓄的存款類機構，備付金利息只能是其副產品而非主要盈利渠道。支付機構要想尋求長遠發(fā)展，還應該回歸支付服務業(yè)務本源，發(fā)展自己的商業(yè)模式和服務客戶的能力，注重轉型創(chuàng)新，才能在激烈的支付市場中站穩(wěn)腳跟。